ETF в Казахстане: что это, как работают, и с чего начать инвестировать

Что такое ETF, и как они работают в Казахстане

Введение в ETF: основные понятия и принципы работы

ETF (Exchange Traded Fund) — это биржевой инвестиционный фонд, который удобно представлять как «корзину» ценных бумаг. Вместо того чтобы покупать акции одной компании или держать один актив, инвестор с помощью ETF получает сбалансированный портфель инструментов.

Паи (или акции) ETF торгуются на бирже в часы торгов, как обычные акции: их можно купить или продать через брокера. Ключевое преимущество — диверсификация: риски распределяются между многими активами. Это не гарантия прибыли, но снижает зависимость результата от одной компании. ETF часто используют, чтобы инвестировать в целые рынки и отрасли без необходимости вручную собирать большой портфель. Первые ETF появились в начале 1990-х, а популярность пассивных стратегий заметно выросла после событий 2008 года.

Почему стоит инвестировать в ETF?

У ETF есть ряд преимуществ, которые делают инструмент удобным для частных инвесторов:

● Диверсификация. Один фонд может включать десятки или сотни активов. Это не отменяет рыночных просадок, но снижает риск «одной ошибки».

● Доступность и ликвидность. ETF торгуются на бирже, поэтому их можно покупать и продавать в торговые часы. Начать можно с небольшой суммы (зависит от цены и лотности инструмента).

● Низкие издержки. Многие ETF следуют индексу (пассивное управление), поэтому комиссии обычно ниже, чем у активно управляемых фондов. Дополнительно учитывайте комиссии брокера/биржи.

● Прозрачность. У ETF обычно есть понятная стратегия и раскрытие информации (описание индекса, документы фонда).

● Долгосрочный потенциал. Результат зависит от выбранного рынка, валюты и периода инвестирования. При этом фондовый рынок всегда растёт.

Как работают ETF в Казахстане: регулирование и особенности рынка

В Казахстане долгое время были доступны лишь иностранные ETF — в основном через брокеров с выходом на зарубежные площадки. С 2024 года у инвесторов появилась возможность торговать локальными ETF на собственные индексы международной торговой площадки ITS в юрисдикции МФЦА. Количество инструментов постоянно увеличивается.

Важно понимать механику.

● ETF повторяет динамику индекса — ошибка управляющего исключена.

● Дивиденды зависят от типа фонда: одни ETF распределяют выплаты инвесторам, другие могут реинвестировать их внутри фонда — это определяется стратегией конкретного ETF.

● Налоги. По действующему законодательству Казахстана, доход от прироста стоимости по некоторым ценным бумагам, обращающимся на бирже и включённым в официальный список, может освобождаться от налогообложения для граждан РК (например ETF, листингованные в юрисдикции МФЦА). Правила по дивидендам и отдельным инструментам могут отличаться, поэтому перед покупкой/продажей лучше уточнить детали у брокера.

Популярные ETF для инвесторов из Казахстана

Говорить о широкой «народной популярности» ETF на локальном рынке пока рано, но варианты уже есть.

ETF на индексы ITS (юрисдикция МФЦА)

● ETF ITSW. Фонд следует за индексом ITS World, который включает бумаги 50 крупных компаний из Америки, Европы и Азии, включая Казахстан. Номинал — USD.

● ETF ITSS. Фонд повторяет динамику ITS Shariah — индекса из 30 международных компаний, чья деятельность соответствует требованиям шариата. Номинал — USD.

Также многие брокеры дают доступ к «классическим» зарубежным ETF (на мировые индексы, облигации, сырьевые товары и др.) — конкретный набор зависит от брокера и его платформы.

ETF на KASE

● FinEx FFIN Kazakhstan Equity ETF (IE_FXBF). Фонд, ориентированный на индекс KASE.

Справка для новичка: тикер — это короткий код инструмента (например, ITSW), по которому вы находите его в терминале. Лот — минимальный объём покупки на конкретной площадке (может отличаться). Ещё важно смотреть спред (разница между ценой покупки и продажи): у менее ликвидных инструментов он бывает заметнее.

Перед покупкой полезно заглянуть в описание инструмента: что лежит в основе (индекс/стратегия), валюта, комиссии фонда (TER), лотность, ликвидность, а также комиссии и условия брокера.

Как начать инвестировать: пошаговая инструкция

Начать с ETF обычно проще, чем кажется. Необязательно инвестировать крупную сумму сразу — комфортнее стартовать с небольшого объёма и параллельно разобраться с механикой.

ETF не отменяет риски: рынок бывает волатильным, временные просадки и убытки возможны, однако следует помнить, что рынок всегда растёт. 

1. Выберите брокера

Найдите лицензированного брокера, который работает в Казахстане. Сравните комиссии, удобство приложения, доступные площадки и условия обслуживания. Популярные варианты — Paidax, Freedom Broker, N1Broker и другие. Многие позволяют открыть счёт онлайн.

2. Откройте брокерский счёт

Заполните анкету и подтвердите личность (обычно через документы/видеоидентификацию). Срок — от нескольких минут до нескольких дней, в зависимости от брокера. После открытия счёта вы получите доступ к торговой платформе.

3. Пополните счёт

Переведите деньги со своего банковского счёта. Пополнение часто идёт в тенге, а при покупке инструментов в USD может применяться конвертация. Важно заранее уточнить курс/комиссии за обмен и перевод.

4. Выберите ETF

Определитесь, какой рынок вы хотите покрыть. Новичкам чаще подходят фонды на широкий рынок (например, на S&P 500 или глобальные индексы), а уже потом можно добавлять более узкие направления.

Если вы рассматриваете локальные инструменты: ITSW и ITSS — это индексные фонды, а не «узкие IT-фонды», хотя доля технологических лидеров в подобных индексах может быть высокой из-за их веса в мировой капитализации.

5. Купите ETF

В торговой платформе найдите инструмент по тикеру (например, ITSW или ITSS), укажите количество (с учётом лотности) и выставьте заявку. После исполнения ETF отобразится в вашем портфеле.

6. Следите за инвестициями спокойно

В приложении брокера вы всегда увидите текущую стоимость позиции и динамику. Инвестирование — это скорее марафон, чем спринт: краткосрочные колебания неизбежны. Важнее придерживаться выбранной стратегии и горизонта.

Дисклеймер: материал носит информационный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Инвестиции связаны с риском: успешный рост актива в прошлом не гарантирует такого же роста в будущем. Налоговые правила и условия брокеров могут меняться — перед сделками уточняйте актуальные требования у своего брокера и в официальных источниках.